Второго дефолта не будет!

Ксения Юдаева

Нынешний спад на фондовых рынках вполне преодолим «Ксения, что с рублем-то? Накоплений практически нет, но и тех жалко... А кредит за машину в долларах брал. Посоветуй, «сливать» или не дергаться, и все будет в порядке?» Такое сообщение на сайте «Одноклассники.ру» пришло на днях главному экономисту, старшему советнику центрального аппарата Сбербанка России Ксении Юдаевой.

Сегодня за советом по «денежному» вопросу обращаются к знакомым экспертам, платным консультантам, чтобы не остаться с носом, как в 1998 году. Многие сегодня озабочены тем, каковы же будут последствия финансового кризиса, как он повлияет на состояние российской экономики и кредитную политику банков.

Напомним, глобальный экономический спад, начавшийся в начале сентября этого года и вызвавший обвал фондовых рынков, породил панические настроения не только среди представителей малого и крупного бизнеса, но и среди рядовых граждан, имеющих ценные бумаги, валютные вклады и займы. Большинство не понимает, стоит ли вкладывать в фондовый рынок и покупать доллары, приобретать дорогостоящие товары и недвижимость, в какой валюте хранить сбережения и как сохранить пусть даже скудные накопления.

Дабы прояснить ситуацию, в минувший вторник состоялась первая всероссийская пресс-конференция, организованная для представителей региональных СМИ аппаратом Сбербанка России.

Вышеназванная Ксения Юдаева пролила свет на финансовую ситуацию в России, Европе, США и странах Азии, а также ответила на многочисленные вопросы журналистов из всех уголков нашей страны. А интерес к этой теме был очень большой. В течение часа на связи находились свыше двух тысяч представителей прессы из 176 точек России.

По словам К.Юдаевой, экономическая ситуация в мире складывается под воздействием многих факторов. Как экономические, так и политические тенденции возникновения спада имеют разную длительность воздействия на российскую экономику. Ипотечный кризис в США, в целом ухудшение американской экономики, снижение цен на нефть, а также события в Южной Осетии и Абхазии и другие причины в комплексе спровоцировали резкое удешевление российского фондового рынка.

Дефицит ликвидности, потери глобальных банков, исчисляющиеся миллиардами долларов, подвигли международные финансовые структуры, инвесторов к изъятию средств с российского рынка. Отток капитала, в свою очередь, спровоцировал обвал местных фондовых рынков.

Аналогичный по масштабу финансовый кризис был в США и Европе в 70-х годах прошлого века. С тех пор развитые страны научились управлять экономикой. Но это вовсе не означает, что спады развития невозможны в принципе. При этом всегда остается надежда, что за рецессией последует рост.

С 2002 года мир жил под знаком низких процентных ставок, быстрых темпов развития финансовых систем и экономического роста – в среднем 5% в год. Оказали влияние на бурный рост экономики и инновации в сфере ипотеки, когда очень широкий круг людей, даже с невысоким уровнем платежеспособности, получил доступ к дешевым и «длинным» кредитам на жилье. Дошло до того, что недвижимость стала рассматриваться как выгодная форма инвестиций – жилье дорожает, и на этом можно подзаработать.

Долго это продолжаться не могло. «Мыльный пузырь» начал лопаться весной 2007 года, когда появились первые признаки процесса замедления столь бурного развития. Это и падение темпов роста цен и объемов продаж недвижимости, увеличение процента невозврата по кредитам с 1,5% до 4,5%. А также существенное сокращение инвестиций в жилстрой, за чем неминуемо следуют рост безработицы в этой сфере, уменьшение объемов ввода жилья, снижение цен на квадратные метры.

Сегодня цены на нефть продолжают падать, ухудшается ситуация на внешних рынках, появились сигналы, говорящие об ослаблении экономики России.

Одним из итогов ухудшения экономической ситуации в мире стало удорожание кредитов в виде ужесточения условий выдачи банковских кредитов за счет повышения процентной ставки. Но самое негативное следствие происходящих процессов – это снижение индекса доверия потребителя и производителя продукции к финансовым инструментам.

Отечественный банковский сектор является частью глобальной финансовой системы. Поэтому российская экономика пережила в свое время быстрый рост в условиях дешевой ликвидности, сопровождавшийся ростом ВВП, и объемов кредитов. При этом многие банки привыкли полагаться на займы на международных рынках. Вследствие чего сегодня так же, как их западные коллеги, попали в полосу кризиса ликвидности.

Не нужно быть финансистом, чтобы заметить, как вдруг резко вырос курс доллара по отношению к рублю, при этом евро осталось практически на том же уровне. Продолжается рост процентных ставок по кредитам, что делает заемные средства недоступными для представителей малого и среднего бизнеса, лишь недавно нашедшего оптимальные формы взаимодействия с банками. Кроме того, как показывают результаты мониторинга, в одних банках проценты по депозитам выставляются низкие, в других – высокие, что также вызывает растерянность у соискателей кредитных ресурсов, является индикатором проблемности банка с точки зрения его надежности.

Теперь банкам приходится менять модель бизнеса в условиях конкуренции за вкладчика и роста процентных ставок. Ведь чем выше ставка, тем больше риск невозврата. При этом Центробанк не может активно помогать банкам из-за инфляции.

Ксения Юдаева, рассказав о ситуации в экономике, ответила на вопросы региональных СМИ, большая часть которых касалась того, как сохранить сбережения и не оказаться в проигрыше при оформлении кредита и покупке недвижимости.

– Жителям России не нужно поддаваться панике, – пояснила К.Юдаева. – Совершенно бесполезно предпринимать усилия, чтобы переиграть сложившуюся систему. Не стоит прогнозировать, каким будет доллар. Чтобы минимизировать риски, гражданам лучше всего перевести вклады в рубли и положить средства в надежный российский банк. Тем более если большая часть доходов того или иного человека исчисляется в рублевом эквиваленте. Чтобы свести валютные риски к минимуму, можно часть накоплений перевести в евро.

По мнению большинства экспертов в области финансовой политики, не стоит суетиться и гнаться за быстрыми выигрышами при вложении денег в инвестиционные фонды. Это долгосрочный инструмент, и здесь не стоит принимать скоропалительных решений в угоду чьим-то спекулятивным предложениям. Пока в мире царит неопределенность, непрофессионалам в финансовых вопросах вообще лучше воздержаться от вложений в фондовые рынки. Если говорить о покупке недвижимости, то здесь нужно разобраться, насколько велика потребность в жилье. Если человек покупает квартиру, чтобы в ней жить, то вкладывать средства стоит. Если же квартира, дом рассматриваются как объект инвестиций для получения дальнейших доходов, то большой выгоды не светит.

Также журналисты интересовались, не приведет ли недоступность банковских кредитов к активизации черного рынка кредитования. К.Юдаева пояснила, что в условиях глобального роста ставок игроки черного рынка вряд ли предложат сегодня более выгодные условия, нежели официальные кредитные структуры.

Представители СМИ просили пояснить, скажутся ли происходящие процессы на темпах роста инфляции и зарплаты бюджетников. К.Юдаева успокоила жителей регионов: на росте зарплат спад не отразится. Зарплаты работников бюджетной сферы будут расти, но не столь стремительно, как в 2007 году, когда рост составил 18%, в этом году этот показатель скромнее – 11%. По итогам 2008 года инфляция в РФ может составить 13,8-14% вместо прогнозируемых Банком России 11%.

Сегодня уже понятно, что экономическая рецессия, захлестнувшая мировое экономическое пространство, для России не является повторением ситуации дефолта 1998 года. Все ругают нашу сырьевую направленность, так как большая доля доходов казны связана с продажей нефти и газа. Но при этом забывают, что за последнее десятилетие изменилась структура российской экономики. Сегодня активно инвестируются многие высокотехнологичные отрасли производства, которые и являются костяком нашей экономики, благодаря которому есть надежда выкарабкаться из финансового катаклизма.

Марина ЛЫСАКОВСКАЯ.

ТАКЖЕ В РУБРИКЕ

№162 (3836) - 11 сентября 2008 года